Volal vám někdo s „garantovanými 20 %“? Než cokoliv pošlete, přečtěte si tohle

Možná to znáte. Zazvoní telefon, neznámé číslo. Na druhé straně příjemný, profesionálně znějící hlas. Nabízí investici s „jistým” výnosem 15, 20 i více procent ročně. Rozhodnout se prý musíte rychle, protože příležitost brzy skončí. A když zaváháte, tlak roste.

Podobné hovory v poslední době řeší čím dál víc lidí, i někteří z mých klientů. Proto sepisuju, jak to s těmito nabídkami je z pohledu zákona, jak poznat podvod a co dělat, když vám někdo takhle zavolá.

Hned na úvod jedna věc: investovat je v pořádku a dává smysl. Problém není v investicích samotných, ale v tom, kdo, jak a co vám nabízí.

Smí vám vůbec někdo takhle volat?

Ve většině případů ne.

Od roku 2022 platí v Česku novela zákona o elektronických komunikacích, která otočila pravidla telemarketingu. Firmy smí s obchodní nabídkou volat jen lidem, kteří s tím předem výslovně souhlasili. Kdo souhlas nedal, toho nabídkami obtěžovat nesmí. Za porušení hrozí pokuta až 50 milionů korun nebo 10 % obratu. Dohled vykonává Český telekomunikační úřad (ČTÚ).

Jinými slovy: pokud vám volá cizí firma, se kterou jste nikdy nebyli v kontaktu a nedali jste jí souhlas, už samotný hovor je v rozporu se zákonem, bez ohledu na to, co nabízí.

Legitimní poradce vám volá, protože jste jeho klient, protože jste ho sami kontaktovali, nebo protože jste mu dali souhlas. Ne proto, že si „náhodou” vytočil vaše číslo.

Kdo smí investice nabízet

Investiční služby, tedy zprostředkování nákupu akcií, dluhopisů, podílových listů a podobně, smí podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu poskytovat jen subjekty s povolením České národní banky, případně jejich registrovaní zástupci.

Každý takový subjekt, i každý finanční poradce, je dohledatelný ve veřejném Seznamu regulovaných a registrovaných subjektů ČNB. Ověření zabere pár minut, klidně si tam ověřte i mě.

Pozor na „patnáctkáře” a „investice pro kvalifikované investory”

ČNB v březnu 2026 vydala varování před specifickým typem nabídek. Existují firmy zapsané v evidenci podle § 15 zákona o investičních společnostech a fondech. Zní to úředně, ale jde jen o evidenční zápis, nikoli licenci, ČNB nad nimi nevykonává dohled. Tyto subjekty nesmí nabízet investice široké veřejnosti a nesmí vybírat peníze od běžných, nekvalifikovaných investorů.

ČNB zároveň zdůrazňuje, že je nesmí veřejnosti nabízet ani finanční poradci, a to ani tehdy, když je poradce přesvědčen, že firma „funguje dobře”. Mezi varovnými slovy ČNB výslovně zmiňuje „garantované výnosy”, „alternativní fondy”, „neveřejné investice” nebo „investice pro kvalifikované investory”.

Proč to není jen nevinná nabídka

Podvodné investiční platformy. Policie ČR v letech 2025 a 2026 opakovaně hlásí nárůst investičních podvodů. Jen v Moravskoslezském kraji za prvních pět měsíců roku 2025 evidovali téměř 200 poškozených se škodou přes 60 milionů korun. Na Vysočině za pouhé čtyři dny v červenci 2025 přijali pět oznámení se škodou blížící se 11 milionům korun. Scénář se opakuje: nejdřív malý „vstupní poplatek” na skutečný český bankovní účet, aby to vypadalo důvěryhodně, pak výzvy k navýšení investice, falešné dokumenty a nakonec žádost o instalaci aplikace pro vzdálený přístup, přes kterou podvodníci vybílí účet.

Neregulované a rizikové firemní dluhopisy. Druhá, méně viditelná kategorie jsou dluhopisy a „podíly” malých firem, od developerů přes energetiku po řemeslné firmy. Nemusí jít o podvod v pravém slova smyslu, ale riziko je obrovské a lidé si ho často neuvědomují. Podle forenzní agentury Surveilligence v roce 2025 skončilo v insolvenci 60 firem s dluhopisy v celkové hodnotě 31,7 miliardy korun, meziročně pětinásobný nárůst. Od roku 2013 do roku 2025 zkrachovalo 259 emitentů s dluhopisy za téměř 57 miliard korun, zhruba každý osmý vydavatel dluhopisů na českém trhu. Skoro polovina z nich padla do tří let od první emise. 58 % zkrachovalých emitentů přitom nezveřejnilo před první emisí žádné finanční výkazy.

Důležité: i když ČNB schválí prospekt dluhopisu, neručí tím za to, že firma peníze vrátí. ČNB kontroluje, zda jsou investoři informováni, bonitu firmy si musí posoudit investor sám.

Aktuální varování ČNB, pár příkladů

ČNB průběžně zveřejňuje upozornění na subjekty, které nemají oprávnění nebo zneužívají cizí identitu. Namátkou:

Datum	Subjekt	Na co ČNB upozorňuje
31. 3. 2026	Zeus capital s.r.o.	Nabízí služby přes osobní distribuci, nemá žádné povolení ani registraci ČNB
27. 3. 2026	BRIX CAPITAL, Omega Trade Corporation	Zájemcům předkládány zfalšované rozhodnutí ČNB a falešné výpisy z registru
13. 2. 2026	Web my.davikem.info	Zneužívá identitu zahraniční investiční společnosti Davidson Kempner
8. 1. 2026	Goldman Lampe Private Bank	Nabízí finanční služby bez licence pro český trh
30. 9. 2025	Podílové družstvo Win-Win	Upozornění ČNB na nabídku služeb přes web

Jména se neustále mění, podvodníci jen vymění název a jedou dál. Proto je důležitější naučit se ověřovat, než si pamatovat seznam. Aktuální upozornění najdete na stránce ČNB pro veřejnost.

Nejjednodušší test ze všech

Zkuste si položit jednoduchou otázku: pokud by opravdu existovala investice, která jistě vydělá 20 % ročně, proč by ji někdo nabízel cizím lidem po telefonu?

Kdo by do takové investice vložil milion, měl by za 10 let přes 6 milionů, za 20 let přes 38 milionů. Takový člověk by si vzal úvěr, prodal byt, pozval rodinu, ale rozhodně by neseděl na call centru a nevytáčel náhodná čísla.

Pro srovnání, i nejlepší profesionální investoři světa dosahují dlouhodobě výnosů, které se garantovaným 20 % ani nepřibližují, a hlavně nikdy nic negarantují.

Odpověď je tedy prostá: volajícího nezajímá výnos vaší investice. Zajímají ho vaše peníze.

Varovné signály, kdy zavěsit

• „Garantovaný” vysoký výnos. Vyšší výnos vždy znamená vyšší riziko. Kdo garantuje 15 až 20 % ročně, buď lže, nebo nerozumí tomu, co prodává.
• „Musíte se rozhodnout dnes.” Seriózní investice nemá termín do večera.
• „Nikomu o tom neříkejte” nebo „je to neveřejná příležitost.” Legální produkty se neschovávají.
• Prosba o instalaci aplikace pro vzdálený přístup (AnyDesk, TeamViewer a podobně). Nikdy, za žádných okolností.
• Platba na zahraniční účet, v kryptoměnách nebo přes kurýra.
• „Máme povolení ČNB” a pošlou vám ho jako PDF. ČNB upozorňuje na falešná rozhodnutí. Ověřujte sami v registru, ne z dokumentu, který vám poslali.
• Reklama se známou osobností (politik, sportovec, moderátor). Podvodníci běžně používají zfalšovaná videa.
• Nabídka „vymožení” dříve ztracených investic. Lidé, kteří už jednou přišli o peníze, jsou často okradeni podruhé, za „poplatky” a „licence” na vrácení peněz.

Jak se bránit, krok za krokem

1. Nic neslibujte a nic neposílejte. Nemusíte být zdvořilí. Klidně řekněte „nemám zájem” a zavěste.
2. Zeptejte se, odkud mají vaše číslo a kdy jste dali souhlas. Seriózní firma to ví. Podvodník obvykle zamlží nebo zavěsí sám.
3. Ověřte si firmu sami, nikdy přes odkaz nebo číslo od volajícího. Pomůže Seznam regulovaných subjektů ČNB, upozornění ČNB pro veřejnost a obchodní rejstřík.
4. Poraďte se s někým, komu věříte. S rodinou, se svým poradcem. Nikdy se nerozhodujte na základě jednoho telefonátu.
5. Nahlaste to. Tady je podle mě největší problém, většina lidí zavěsí a tím to končí. Podvodníci pak klidně volají dalším stovkám lidí. Nahlášení přitom nic nestojí: ČTÚ řeší nevyžádaný marketingový hovor (ctu.gov.cz), ČNB řeší subjekt bez oprávnění (zelená linka 800 160 170), Policie ČR řeší podezření na podvod (linka 158).

Co dělat, když už jste peníze poslali

Jednejte okamžitě, rozhodují hodiny, ne dny.

1. Zavolejte do své banky a požádejte o zastavení nebo reklamaci platby. Pokud jste někomu umožnili vzdálený přístup, nechte si zablokovat internetové bankovnictví.
2. Odinstalujte aplikaci pro vzdálený přístup a změňte hesla z jiného zařízení.
3. Podejte trestní oznámení na Policii ČR, je to zdarma.
4. Nevěřte nikomu, kdo vám nabídne pomoc s vrácením peněz za poplatek. To je další podvod.
5. Nestyďte se. Podvodníci jsou profesionálové a obětí se stávají i vzdělaní a opatrní lidé.

Jak investovat bezpečně

Nechci, aby z tohoto článku zůstal dojem, že investovat je nebezpečné. Není, pokud dodržíte pár pravidel:

• Investujte přes subjekty s povolením ČNB, které si sami ověříte.
• Vždy mějte písemnou smlouvu a dokument s klíčovými informacemi, kde jsou jasně uvedena rizika a poplatky.
• Rozkládejte riziko, nikdy nevkládejte všechny peníze do jedné firmy nebo jednoho produktu.
• Myslete na to, že i regulovaný produkt může ztratit hodnotu. Regulace chrání před podvodem a zneužitím peněz, ne před tržním poklesem.
• Když chcete opravdu jistotu, existují konzervativní možnosti: spořicí účty, termínované vklady pojištěné do zákonného limitu, nebo krátkodobé státní pokladniční poukázky.
• Nerozhodujte se pod tlakem. Dobrá investice počká do zítřka.

Moje pointa

Volat s nabídkou lidem bez jejich souhlasu je v Česku v rozporu se zákonem. Investice smí nabízet jen subjekty s povolením ČNB, ověřte si to sami. Garantovaný vysoký výnos neexistuje, kdo ho slibuje, je to varovný signál číslo jedna. Kdyby investice opravdu jistě vydělávala 20 %, prodejce by si ji koupil sám. Nikdy neinstalujte aplikace pro vzdálený přístup na pokyn cizího člověka. Nestačí zavěsit, nahlaste to ČTÚ, ČNB nebo policii. A než cokoli podepíšete nebo pošlete, poraďte se.

Pokud vám někdo volal s podobnou nabídkou, nebo si nejste jistí, jestli je nějaká investice v pořádku, ozvěte se mi. Rád se na to podívám, bez závazků a bez tlaku.

Zdroje

• Česká národní banka: Upozornění pro veřejnost
• ČNB: Upozornění na aktivity společnosti Zeus capital s.r.o.
• ČNB: Upozornění na podvodné investiční nabídky zneužívající falešná povolení a identitu ČNB
• Seznam regulovaných a registrovaných subjektů ČNB
• Obchodní rejstřík
• Policie ČR, tiskové zprávy 2025–2026
• Surveilligence, studie o českém trhu firemních dluhopisů (2026)

Článek má informativní charakter a nenahrazuje právní ani investiční poradenství.